빅4(MS·구글·아마존·메타)의 2026년 AI 설비투자 합계 추정치가 7천억 달러를 넘습니다(2025년 약 4,100억에서 +77%). 엔비디아 수요의 진짜 바닥은 분기 가이던스가 아니라 이 캐펙스 사이클입니다. 캐펙스가 꺾이는지를 보세요.